Рубрика:Экономика и финансы

…Критика российской экономики стала в последнее время всеобщим любимым занятием. В прошлом месяце в своем обращении к конгрессу президент США Барак Обама заявил, что она разорвана «в клочья».

Андерс Аслунд (Anders Aslund) из Института мировой экономики Петерсона опубликовал статью …в духе тех апокалиптических прогнозов, которые преобладали, когда в конце прошлого года цена на нефть упала до самого низкого уровня и началось свободное падение рубля.

В своем прогнозе Аслунд особое внимание уделяет сокращению российских валютных резервов. Правда, в этом заявлении не было учтено то, что …в прошлом году совокупный внешний долг российского государства и компаний сократился на 129,4 миллиарда долларов, при том, что валютные резервы сократились на 124,2 миллиарда долларов.

Вопреки многочисленным прогнозам, угроза для российской экономики в связи с падением цен на нефть также оказалась преувеличенной. Действительно, государственные доходы России от экспорта энергоносителей в долларовом исчислении сократятся. Но поскольку Центробанк России отпустил рубль и позволил ему падать в отношении к доллару, доходы в рублевом выражении будут выше. В результате, для того чтобы сбалансировать бюджет, России уже не обязательно, чтобы нефть стоила 100 долларов за баррель — поэтому негативное влияние падения цен на нефть на состояние экономики в целом снижается.

Экономические санкции, которые, по оценкам большинства, в этом году отменены не будут, оказывают гораздо меньшее влияние, чем многим на Западе хотелось бы думать.

Пора распрощаться с надеждами на то, что Россия потерпит экономический крах под давлением падающих цен на нефть и экономических санкций, и что россияне, возмущенные снижением уровня жизни, начнут протестовать и свергнут Путина. Перед западными странами стоит нелегкий выбор — приготовиться к продолжительной осаде и ужесточать санкции, несмотря на улучшение ситуации на Украине, или начать поиск путей возобновления диалога с Россией — страной, которая никуда не исчезнет.

Подробнее здесь. Оригинал публикации: No, Obama, Russia’s Economy Isn’t ‘in Tatters’

Буря геополитической нестабильности, санкции, резкий спад национальной валюты и экономический кризис – все это сейчас переживает Россия. Но в долгосрочном периоде эти условия могут подтолкнуть власти страны к радикальному шагу — Россия традиционно выражала нежелание сохранять зависимость от западной денежной системы, основанной на гегемонии доллара.

Россия, несмотря на международное давление, не распродает золотые резервы в отличие от Великобритании, Франции, Испании и Италии. Достаточно вспомнить, что пока премьер-министром Великобритании был Гордон Браун, страна продала 400 метрических тонн золота по потрясающе низким ценам.

Сейчас Россия занимает шестое место в мире по золотовалютным резервам. Переход к золотому стандарту может быть практически идеальным. Россия не является крупным должником. Размер госдолга к ВВП составляет всего 12%, а большая часть внешнего долга является частной.

Объем физического золота составляет около 10% от валютных резервов России. При этом дефицит бюджета в 2015 г., даже учитывая сложную ситуацию, составит всего 3,8%. Уровень бедности за 10 лет по 2010 г. снизился с 35% до 10%, а к 2020 г. ожидается увеличение доли среднего класса до 86%.

Последствия такого шага для всего мира будут огромными. Прежде всего он будет означать первый крупный раскол в существующей денежной системе. Китай, вполне вероятно, последует этому примеру. Это также означает угрозу роста инфляции в США, так как должен будет активизироваться процесс возвращения долларов в страну.

Золотой стандарт будет политически привлекательным инструментом, превратив рубль в грозную валюту. Исторически золото играет незаменимую роль во время финансовых кризисов и войн, когда дело доходит до защиты экономической безопасности страны. В качестве монетарного актива золото выходит за рамки национального суверенитета, являясь мощным инструментом погашения обязательств. И это именно то, что обеспечивает силу резервной валюте. Подробнее здесь

Перевод обработки внутрироссийских транзакций по картам международных платёжных систем в Национальную систему платёжных карт проходит поэтапно. Подключение банков к НСПК должно завершиться к 31 марта 2015 года.

С декабря Центробанк РФ предоставил кредитным организациям доступ к русской замене межбанковской системы SWIFT для осуществления операций внутри России. Подробнее здесь

Внешний долг России сократился в 2014 г. на 17,7% с $728,864 млрд до $599,497 млрд, сообщает Банк России. В абсолютном выражении долг сократился на $129,367 млрд. В 2013 г. задолженность, напротив, увеличилась на $92,443 млрд (+ 14,5%).

Внешний долг небанковских отраслей экономики сократился в 2014 г. на $60,295 млрд (- 13,8%) до $376,469 млрд. В том числе долг компаний уменьшился на $20,347 млрд (- 13,5%) до $130,941 млрд.
Внешний долг банков сократился за год на $43,289 млрд (- 20,19%) до $171,105 млрд.  Внешняя задолженность органов госуправления уменьшилась в прошлом году на $20,227 млрд (- 32,7%) до $41,516 млрд. Внешний долг ЦБ России сократился в 2014 г. на $5,556 млрд (- 34,8%) до $10,407 млрд.  Подробнее здесь

В самый разгар паники на российском валютном рынке за океаном происходили не менее интересные события, но с российскими депозитарными расписками.

Основной биржевой фонд (ETF) на российские бумаги — Market Vectors Russia — начал показывать необычную активность. В целом динамика этого фонда в последнее время во многом напоминала динамику индекса РТС, то есть котировки перманентно снижались. Объемы торгов были незначительными. Судя по всему, многие западные инвесторы уже давно продали российские бумаги, оставались только маркетмейкеры.

Так вот, в начале прошлой недели Market Vectors Russia рухнул на очень больших объемах, а затем начал достаточно резкое восстановление. Восходящее движение также сопровождалось огромными для этого ETF объемами. Подобной активности участников торгов не наблюдалось очень и очень давно — и тут такой интерес.

Какие могут быть версии происходящего? По большому счету вариант всего один: высокий объем торгов в районе «дна» по теории свидетельствует о смене владельцев акций во время паники. Иными словами, кто-то попросту скупал бумаги, в том время как другие участники продавали.

Можно предположить, что покупателями были какие-то российские фонды, то есть депозитарные расписки российских компаний переходили в руки российских держателей. 

Так или иначе, кто бы ни был инициатором скупки российских бумаг, с большой долей вероятности можно утверждать, что игра на понижение также велась целенаправленно. Учитывая тот факт, что ниже последних минимумов цена на Market Vectors Russia была только в 2008 г., легко догадаться, что крупные спекулянты могут теперь смело разгонять стоимость российских бумаг. Есть, правда, одно «но» — динамика рубля. Сам ETF и депозитарные расписки номинированы в долларах, а значит и их цена зависит от рубля. Если российская валюта будет укрепляться, то и стоимость российских фондовых активов в долларах будет расти.

В ближайшее время стоит внимательно понаблюдать за динамикой описанного выше инструмента. Подробнее здесь

Интегральной частью мировой экономики, которая бы на равных с другими лидерами основаниях пользовалась преимуществами глобализации, Россия не стала. Отчасти по своей вине – конкурентоспособности не хватает. Отчасти из-за противодействия других игроков, которых Россия интересует как большой рынок и младший партнер, но не как равновеликая сила. Иллюзия о том, что недостающее технологическое развитие можно купить на доходы от экспорта сырья, рассеялась. Еще до всяких санкций. И уж тем более, когда они начались.

Россия интегрировалась настолько, чтобы ощущать на себе все потрясения на мировых рынках, не будучи в состоянии на них повлиять. Конечно, как показала санкционная война этого года, в глобальной экономике всякие меры экономического воздействия бумерангом возвращаются тому, кто их применяет. И это служит некоторым тормозом. Но приходится признать, что у нашей страны ресурс ответа ограничен, и для выживания в недружественной атмосфере надо вырабатывать очень сложную и точно выверенную тактику.

Сочетание продуманного протекционизма и умения объединить усилия с внешними партнерами там, где это выгодно обеим сторонам – это и есть реальный суверенитет, то самое, говоря словами президента, «абсолютно необходимое условие существования».

Наполнить этот реальный суверенитет содержанием еще во многом предстоит. Пока что все в порядке с национальной гордостью, осталось поставить ее на прочную экономическую опору. Подробнее здесь

XIII Международный инвестиционный форум «Сочи-2014» проходил с 18 по 21 сентября текущего года.

Участников и экспозиций на нынешнем форуме было больше, чем раньше. Для участия в форуме зарегистрировались 9700 участников из 47 стран, тогда как в 2013 году их было 7 тысяч.

Объем контрактов и соглашений, которые были подписаны в рамках Международного инвестиционного форума «Сочи-2014», составил 380 млрд рублей.

Следующий инвестиционный форум пройдет в Сочи 17-19 сентября 2015 года.   Подробнее здесь

По шкале из 100 возможных баллов по 31 показателю места были распределены таким образом:
Германия, Италия, ЕС, Китай и Франция (разделили 4 место), Япония и Великобритания (разделили 6 место), Испания, Канада, Австралия, Индия, Южная Корея, США, Россия, Бразилия, Мексика.

ACEEE разделила 31 показателя на 4 группы: те, которые отслеживают комплексные аспекты использования энергии на национальном уровне, а также 3 группы показателей, ответственных для потребление энергии в трех главных секторах экономики — транспорт, строительство и промышленность. Лидером в «промышленной» группе стала Германия, транспорт наиболее энергоэффективен в Италии, строительство в Китае, комплексные показатели лучше всего у ЕС, Франции и Италии. Подробнее здесь

Занять 53-е место РФ удалось благодаря внутреннему рынку, образованию и макроэкономической стабильности. В прошлом году РФ была лишь на 64-й позиции.

Среди 12 основных категорий, на которых основывается рейтинг, Россия находится на 7-м месте по размеру внутреннего рынка, на 31-м — по макроэкономической стабильности, на 39-м — по образованию и профессиональной подготовке, а также по инфраструктуре. Самые слабые результаты, по оценкам экспертов, Россия демонстрирует по развитости финансового рынка — 110-я позиция.

Лидером рейтинга шестой раз подряд стала Швейцария, на втором месте — Сингапур, на третьем — США. Подробнее здесь

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) открыл информационный портал Invest in Russia ( www.investinrussia.ru ), направленный на привлечение прямых иностранных инвестиций в регионы России

Портал содержит интерактивную базу данных инвестиционных проектов, которые прошли экспертизу РФПИ и готовы к дальнейшему рассмотрению. Презентация ресурса состоялась 23 июня при участии представителей федеральных и региональных органов власти и институтов развития, а также ведущих иностранных инвесторов.

Интерактивный информационный портал Invest in Russia нацелен на продвижение благоприятного инвестиционного имиджа России за рубежом и полностью ориентирован на иностранных инвесторов. Портал содержит различные отраслевые, страновые и региональные статистические и аналитические данные.

Это важный информационный центр: он рассказывает о примерах успеха инвесторов в России, а регионам и региональным фондам по инвестициям позволит рассказать о своем регионе и проектах, заявили создатели портала.   Подробнее здесь

Подконтрольная Сбербанку «Универсальная электронная карта» (УЭК) вместо чипа, используемого по лицензии MasterCard разработала собственный — российский. УЭК объявила о появлении собственного платежного приложения.

Собственная разработка «по многим параметрам превосходит функционал международных систем».  В УЭК уверяют, что при необходимости готовы начать выпуск карт со своим приложением «хоть завтра».  Подробнее здесь

Российский форекс-брокер «Альпари» входит в пятерку крупнейших мировых форекс-брокеров (согласно рейтингу Forex Magnates), с оборотом более 1 трлн. долларов в год. Имеет филиалы в США. Великобритании, ОАЭ, Китае.
Победитель в номинации «Лучший форекс-брокер Европы – 2013» международной премии International Finance Magazine Award. Подробнее здесь

Совет директоров Банка России принял решение выпустить памятные монеты, посвященные вхождению в состав России Крыма и Севастополя
Об этом «Известиям» рассказал председатель комитета Совета Федерации по регламенту и организации парламентской деятельности Вадим Тюльпанов.
В апреле 2014 года он же и выступил с данным предложением. Новая монета номиналом 10 рублей из стали с латунным гальваническим покрытием будет выпущена тиражом 10 млн штук. Подробнее здесь

Закон о национальной системе платежных карт подписал президент России Владимир Путин. Закон предусматривает создание национальной системы платежных карт (НСПК). Система должна обеспечить бесперебойное, эффективное оказание услуг по переводу денежных средств.

Оператор НСПК создается в форме открытого акционерного общества, 100% акций которого принадлежит Банку России, сообщает «Интерфакс«.

Закон о платежной системе России предусматривает, что операторы платежной системы, операторы услуг платежной инфраструктуры, расчетные центры, а также участники платежной системы не вправе в одностороннем порядке отказываться от оказания услуг, необходимых для осуществления переводов. Эта оговорка содержится в справке к закону.  Подробнее здесь

Сенатор-республиканец Линдси Грэм считает, что санкции США в отношении России на самом деле имеют обратный эффект и пока только способствуют укреплению российской экономики. По его словам, после последнего раунда санкций российская валюта поднялась в цене, а также укрепился фондовый рынок. На основании этого санкционные инициативы США стоило бы назвать «законом о восстановлении российской экономики», отметил сенатор. Подробнее здесь

Прайм: Профицит консолидированного бюджета РФ за январь-февраль 2014 года составил 206,315 миллиарда рублей, увеличившись в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, следует из материалов Федерального казначейства.

Доходы консолидированного бюджета за первые два месяца года составили 3,58 триллиона рублей, расходы — 3,374 триллиона рублей.

По итогам января текущего года профицит консолидированного бюджета РФ составлял 745,2 миллиарда рублей.

Запасы золота РФ увеличились до 1041,9 тонны свидетельствуют данные на сайте Международного валютного фонда.

Россия заняла шестое место по запасам золота после США, Германии, Италии, Франции и Китая, поскольку размер золотых резервов Швейцарии (1040,1 тонны), согласно данным МВФ, с 2008 года почти не меняется. Подробнее здесь

Росстат пересмотрел оценки ВВП в 2009–2013 годах.  Последние два года Росстат считал базой кризисный 2008 год. Сейчас произошел переход на базу 2010 года. По новым оценкам показатели  следующие:

Промышленность растет — по данным Росстата в феврале 2014 года объем производства оказался на 2,1% больше, чем в феврале 2013-го.
Строительство в феврале по сравнению с январем выросло на 3,7%, а инвестиции в основной капитал – на 3,1%
Растет и потребление населения. Причем не только в феврале, а с декабря 2013 года – за декабрь – январь розничный товарооборот вырос на 0,2%, а за февраль еще на 0,7%.
На рынок жилья в феврале пришло на 40% больше денег, чем год назад. В январе 2014 года было введено на 29% больше нового жилья, чем в январе 2013-го, а рублевых ипотечных кредитов банки выдали на 53,5% больше.
Перекредитованность россиян – миф — по данным мониторинга финансового поведения населения ВШЭ, в конце 2013 года 66% россиян сообщили, что у них нет долгов и кредитов, и 27% – что непогашенные кредиты есть. В США в 2010 году их имели 75% населения, в Италии – 25% (минимальный показатель в Европе), в Нидерландах – 66%. Среди всех, кто должен банкам, лишь 6% рассказали о просроченной задолженности за два месяца и больше.
Кредитная нагрузка в России также ниже, чем в других странах. У нас объем всех выданных кредитов на начало 2013 года был равен 19,7% от доходов населения, а в США в 2010 году он достигал 122%. Подробнее здесь

Россия продолжает оставаться самым большим рынком Европы по объему площадей в стадии строительства — 2,6 млн кв. м торговых площадей запланировано к вводу в 2014 и 2015 гг. по всей стране, среди которых самый крупный торговый центр Европы — «Авиа Парк» (235 тыс. кв. м).

Во втором полугодии 2013 г. на Россию пришлось 29% всех площадей открытых в Европе – 1 млн кв. м. Самые крупные торговые центры, открытые в это время в Европе, также находились в России: «Аэро Парк Сити» (91 тыс. кв.м), «Кристалл» (75 тыс. кв. м) и «Планета» (63 440 кв. м). Подробнее здесь

Россия и лично президент Владимир Путин покончили с глобальным экономическим кризисом.

Хор экономистов, политологов, аналитиков на разные лады объяснял, что происходит с мировой экономикой. Все чаще звучали голоса скептиков, вспоминавших Великую депрессию 30-х годов прошлого века: нынешний кризис, утверждали они, как и тот, пришел надолго, простым денежным стимулированием его не победить.

Смысл новой холодной войны между Россией и Западом – происходящее, несомненно, и есть начало новой холодной войны, кто бы что ни говорил, – в том, что экономические мотивации меняются на мотивации политические. И именно эта рамка создает особенный, ни с чем не сравнимый стимул к росту.

Разговоры про экспорт американского сланцевого газа в Европу идут уже несколько лет, но воз и ныне там, то есть нигде: никакого экспорта нет, и отказываться от российских поставок раньше не собирались ни в Италии, ни в Германии. Но теперь все изменилось. Понятно, что ради Венгрии и стран Балтии, которые давно просили Штаты подарить им энергетическую независимость от России, американские компании не будут строить заводы по производству сжиженного газа стоимостью десятки миллиардов долларов. Но если в дело вступит Германия, игра стоит свеч. А деваться ей теперь некуда. Независимость от России уже становится императивом немецкой политики. И итальянской. И политики Скандинавских стран. А если американский газ будет стоить дороже российского, то так даже лучше: придется сокращать издержки в других местах, изобретать что-то, то есть совершать все те действия, которые критически важны для роста ВВП.

То же и в отношении сотрудничества и партнерства. США просто обязаны уже в этом году подписать соглашение о трансатлантической зоне свободной торговли, то же – про транстихоокеанскую зону Японии и США. То же и в отношении собственно американской экономики.

Американские военные грустно признавались, что после вывода войск из Ирака и Афганистана самую большую армию мира придется сократит.  Теперь, понятное дело, о сокращениях никто даже не заикнется: целая ядерная держава с программой перевооружения армии на $700 млрд вступила в прямой конфликт с Западом. А военные расходы – прежде всего новые заказы  – именно то, что нужно американской экономике. Это и рабочие места, и рост зарплат, и побочные инновации, и много других полезных вещей. Европа хоть и без особого энтузиазма, но будет вынуждена поддержать этот почин. Десятки, сотни проектов теперь начнут вносить свой скромный вклад в экономическое возрождение Запада.

Развивающиеся страны тоже не останутся внакладе. Деньги и технологии, которыми Запад будет переманивать развивающиеся страны на свою сторону, станут их персональным новым стимулом для роста. К тому же никто больше не будет смотреть на них сквозь призму их соответствия критериям демократии и так далее.

Не стоит всерьез относиться к словам западных лидеров, которые они произносят сегодня. Во-первых, они пытаются делать хорошую мину при плохой игре; во-вторых, их скоро сменят другие лидеры, которые с большим энтузиазмом отнесутся к преимуществам холодной войны для их экономик.

Россия стала «региональной проблемой» глобальных масштабов – это новость не года, а десятилетия. И мир теперь будет меняться под воздействием этой новости. Россия вновь спасла его. У глобальной экономики есть прекрасные шансы не только поправиться от целительного дыхания новой холодной войны, но и встать на путь устойчивого роста. Подробнее здесь

Россия спонсирует мировую экономику на $100 млрд ежегодно, заявил советник президента РФ Сергей Глазьев в ходе Московского экономического форума.

«Параллельно с наращиванием экспорта капитала идет импорт займов. В итоге мы отдаем дешевые деньги, которые уходят в офшоры без уплаты налогов и без процентов, а занимаем деньги дорогие», — сказал он. На таком «неэквивалентном обмене» Россия, по словам Глазьева, теряет $35-40 млрд  только на уплате процентов. Выйти из этой ситуации должна помочь деофшоризация российской экономики, считает советник президента РФ. Подробнее здесь